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平安租赁发力低成本直接融资 业务延展至个人场景

发布时间:2016-09-19来源:中国融资租赁网

获得政策春风的国内融资租赁行业其实仍然处于成长阶段。但是如何实现快速成长,各家公司都有各自的打法。获得快速增长的平安租赁是如何实现的呢?


   “今年将增加直接融资比例,目前直接融资占比是30%左右,间接融资占比为60%左右,股东资金和险资合计20%左右。”平安租赁资金部副总经理邵长卫在接受第一财经记者采访时表示,未来平安租赁的多重资金来源将延续该结构,并通过发债和增发ABS来提高直接融资额度,通过和银行的双边贷款增加间接融资额度。


   邵长卫说,在2013年至2015年的3年发展过程中,平安租赁资产规模分别为100亿、400亿、700亿,并在2016年上半年突破900亿元大关达到931.91亿元。


   资产高速增长的背后是资金多重来源的支持。“平安集团2013年落子平安租赁,第一年主要融资来自集团。”平安租赁总经理陈朝阳对第一财经记者表示,从2014年开始,间接融资获得扩张,到2015年下半年开始提高了直接融资比例。


   最初,平安融资租赁引入100亿、3-5年期的保险资金和5年期的银行贷款。这在中国融资租赁行业尚属首例,与平安集团的支持有关,但也为中国融资租赁行业的融资工具多样化带来了突破。


   2015年,平安融资租赁发力多元融资渠道,当年发行50亿私募债券。根据半年报数据,平安融资租赁目前共发行了93亿私募债券。此后,还陆续发行了中票、短融、永续债。到2016年6月最近一次短期融资数据显示,融资利率已低至2.96%。


   与此同时,平安融资租赁也利用ABS方式进行融资,即通过以项目所属资产为支撑进行证券化融资。根据最新一期ABS,优先级定价利率已下调至3.59%,属同期市场中的较低价格。此外,平安融资租赁也通过路演、海外银团贷款、在资金成本较低的上海自贸区设立FT分账等方式进行融资。


   目前,平安租赁对境外资金主要通过境外借债进行融资,并将随着利率逐步稳定实现境内外联动。“境外资本市场还没有全面挖掘。”陈朝阳表示,2015年下半年开始,汇率波动较大,利用外资融资汇率管理承压,“将来这是一个很好的融资阵地”。


   融到了钱,如何去做业务?这也是链条上的关键点。


   “融资租赁是一个设备为载体的金融交易。”目前,融资租赁行业主要有直租赁和回租赁两种模式,平安租赁战略企划部副总经理陈琳表示,国内更多的模式偏向于具有较强“融资”属性的回租赁模式。


   陈朝阳对第一财经记者表示,在融资租赁业务创新方向上,将在过去针对企业的产业租赁基础上开拓针对个人的租赁业务,由2B向创新租赁向下的2C延展,由线下向线上转移,对于资本的依赖由重资本向轻资本路径转化。


   由此,2015年平安租赁开始布局大健康项目,在全国投资独立的影像中心,把影像诊断设备集中起来,为中小医院补充专家和设备。此外,还布局短期经营性租赁,例如病人可以通过医院租用昂贵的自动病床,实现B2B2C。